Τα ομόλογα είναι ένας τύπος επένδυσης που μπορεί να προσφέρει στον επενδυτή μια σταθερή ροή εισοδήματος για μια συγκεκριμένη χρονική διάρκεια. Πρόκειται ουσιαστικά για ένα δάνειο με λήξη, που χορηγεί ένας επενδυτής σε μια κυβέρνηση, δήμο ή εταιρεία (γνωστός ως “εκδότης του ομολόγου”), ο οποίος υπόσχεται να αποπληρώσει στον επενδυτή το κεφάλαιο της επένδυσης σε μεταγενέστερη ημερομηνία, γνωστή ως “ημερομηνία λήξης” ομολόγου, συν τους τόκους.
Τα ομόλογα εκδίδονται για την άντληση χρημάτων για διάφορους σκοπούς, όπως έργα υποδομής, κεφάλαιο κίνησης ή για την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου χρέους. Υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων, όπως κρατικά ομόλογα , δημοτικά ομόλογα και εταιρικά ομόλογα. Τα κρατικά ομόλογα εκδίδονται από τις κεντρικές κυβερνήσεις και θεωρούνται από τις ασφαλέστερες επενδύσεις, τα δημοτικά ομόλογα εκδίδονται από πολιτειακές, δημοτικές και άλλες τοπικές κυβερνήσεις και χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση δημόσιων έργων και τα εταιρικά ομόλογα εκδίδονται από εταιρείες και οι τόκοι τους οποίους καταβάλλουν, είναι γενικότερα υψηλότεροι από τους άλλους τύπους ομολόγων, αντανακλώντας τον υψηλότερο κίνδυνο που αναλαμβάνει ο επενδυτήςHellas
Πιστοληπτική ικανότητα και επιτόκια
Η πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη αποτελεί σημαντικό παράγοντα κατά την επένδυση σε ομόλογα. Η πιστοληπτική ικανότητα αποτελεί δείκτη της ικανότητας του εκδότη να αποπληρώσει το ομόλογο. Οίκοι αξιολόγησης όπως η Moody’s και η Standard &Poor’s αποδίδουν αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας σε ομόλογα, με ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας να εκδίδονται από οικονομικά σταθερές εταιρείες και κυβερνήσεις και ομόλογα υψηλής απόδοσης ή «σκουπίδια» που εκδίδονται από εταιρείες που θεωρούνται υψηλού κινδύνου.
Επιτόκιο
Το επιτόκιο τοκομεριδίων, ή το επιτόκιο, του ομολόγου είναι ένας άλλος σημαντικός παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη. Καθορίζεται από τη ζήτηση και την προσφορά της αγοράς. Όταν η ζήτηση είναι υψηλή, το επιτόκιο κουπονιού τείνει να είναι χαμηλό και όταν η ζήτηση είναι χαμηλή, το επιτόκιο κουπονιού τείνει να είναι υψηλό. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το επιτόκιο του τοκομεριδίου δεν αλλάζει κατά τη διάρκεια ζωής ενός ομολόγου, αλλά η τιμή αγοράς του ομολόγου αλλάζει, όπως θα αναλύσουμε στη συνέχεια.
Κίνδυνος Επιτοκίου και Τιμές Ομολόγων
Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος να αλλάξουν οι αξίες των ομολόγων λόγω αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται και όταν τα επιτόκια πέφτουν, οι τιμές των ομολόγων αυξάνονται. Αυτό συμβαίνει επειδή όταν τα επιτόκια αυξάνονται, εκδίδονται νέα ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια, γεγονός που καθιστά τα παλαιότερα ομόλογα με χαμηλότερα επιτόκια τοκομεριδίων λιγότερο ελκυστικά για τους επενδυτές. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται για να αυξήσουν την απόδοσή τους, καθιστώντας τα πιο ελκυστικά.
Για παράδειγμα, εάν αγοράσατε ένα ομόλογο με επιτόκιο κουπονιού 5% και τα επιτόκια της αγοράς αυξηθούν στο 6%, το ομόλογο που κατέχετε θα είναι λιγότερο πολύτιμο από ένα ομόλογο με την ίδια πιστωτική ποιότητα που εκδίδεται στο 6%. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται για να αυξηθεί η απόδοση του ομολόγου σας στο 6%, που είναι το τρέχον επιτόκιο της νέας έκδοσης ομολόγου.
Ωριμότητα
Τα ομόλογα μπορούν να έχουν διάρκεια από μερικούς μήνες έως 30 χρόνια ή περισσότερο. Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα, όπως τα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου, έχουν διάρκεια μικρότερη ή ίση του ενός έτους, ενώ τα μακροπρόθεσμα ομόλογα, μπορούν να έχουν διάρκεια 30 ετών ή περισσότερο. Όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος επιτοκίου, καθώς τα επιτόκια μπορούν να αλλάξουν πολύ με την πάροδο του χρόνου. Γενικά, τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα είναι λιγότερο ευαίσθητα στις μεταβολές των επιτοκίων από τα πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα, επομένως τείνουν να είναι λιγότερο επικίνδυνα. Ωστόσο, συνήθως προσφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις. Όταν επιλέγετε ομόλογα για επένδυση, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη τους επενδυτικούς σας στόχους και την ανοχή σας στο κίνδυνο.
Προσοχή
Ένα άλλο πράγμα που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν επενδύετε σε ομόλογα είναι η πιθανότητα αθέτησης. Αδυναμία πληρωμής σημειώνεται όταν ο εκδότης δεν είναι σε θέση να καταβάλει τους υποσχόμενους τόκους ή να αποπληρώσει το κεφάλαιο στη λήξη του. Αυτό θεωρείται υψηλός κίνδυνος για τα ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες με χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα, ωστόσο οι κυβερνήσεις και οι δήμοι έχουν χαμηλότερες πιθανότητες αθέτησης υποχρεώσεων.
Επιπλέον, θα πρέπει να υπολογίσετε ποια βαρύτητα στο συνολικό χαρτοφυλάκιό σας θα έχει η επένδυση που θα κάνετε σε ομόλογο που επιλέξατε. Π.χ. 5 % από το συνολικό μου χαρτοφυλακίου θα επενδύω στο «ΧΧΧΧΧ» ομόλογο. Αν το χαρτοφυλάκιο μου είναι 100.000 €, άρα θα επενδύσω τις 5.000 € στο ομόλογο που επέλεξα. Έτσι μειώνω το ρίσκο ανά εκδότη και δημιουργώ διασπορά στο χαρτοφυλάκιό μου.
Ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια και ETFs
Ένας τρόπος μείωσης του κινδύνου στις επενδύσεις σε ομόλογα είναι μέσω ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF. Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF κατέχουν ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων, το οποίο μπορεί να προσφέρει διαφοροποίηση και επαγγελματική διαχείριση. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF έρχονται επίσης με το δικό τους σύνολο κινδύνων, όπως ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος.
Χαρτοφυλάκια επενδυτών που επιθυμούν να μειώσουν το κίνδυνο από μετοχές, συμπεριλαμβάνουν στο χαρτοφυλάκιο τους και επενδύσεις σε ομόλογα κατά ένα ποσοστό. Τέτοια χαρτοφυλάκια συνδυασμού ομολόγων και μετοχών είναι το DEVELOPED BALANCED και το HELLENIC BALANCED της HellasFin. Επιπλέον μπορείτε να εξερευνήσετε και όλα τα Πρότυπα Χαρτοφυλάκια της εταιρίας, ενημερωμένα κάθε εβδομάδα με πλήρη ανάλυση, με σκοπό την εξοικείωση και εκπαίδευσή σας με τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου.
Συμπερασματικά, τα ομόλογα μπορούν να αποτελέσουν μια εξαιρετική προσθήκη σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, παρέχοντας μια σταθερή ροή εισοδήματος και διαφοροποίησης. Διατίθενται σε διάφορους τύπους με ποικίλο κίνδυνο πιστοληπτικής ικανότητας, ληκτότητας και επιτοκίου. Η κατανόηση των κινδύνων και της απόδοσης ενός ομολόγου και η εξέταση των στόχων και της ανοχής κινδύνου ενός επενδυτή είναι το κλειδί όταν αποφασίζετε να επενδύσετε σε ομόλογα. Πάντα να συμβουλεύεστε έναν επενδυτικό σύμβουλο πριν λάβετε οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις.
Είμαστε δίπλα σας
Θα είμαστε δίπλα σας για να σας καθοδηγήσουμε σωστά στην επένδυση. Μην διστάσετε να μας ρωτήσετε για ότι σας απασχολεί, δεν χρειάζεται να τα γνωρίσετε όλα. Οι επαγγελματίες σύμβουλοί μας θα σας βοηθήσουν να βρείτε την κατάλληλη επενδυτική λύση.
